天使投資的魔力

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天使投資的魔力

天使投資這個詞彙起源於紐約百老匯。

作者 | 貓仔

來源 | IPO那點事

資料支援 | 勾股大資料

談到投資,很多人都會提到一個環節,那就是天使輪,即天使投資,英文名叫做Angel Investment,指個人出資協助具有專門技術或獨特概念而缺少自有資金的創業家進行創業,並承擔創業中的高風險和享受創業成功後的高收益。

天使投資這個詞彙起源於紐約百老匯。

百老匯英文全稱叫做Broadway,意思是百老匯大道,南起巴特里公園 (Battery Park),由南向北縱貫曼哈頓島 。而在這條街道上分佈著眾多的劇院,百老匯更是被稱為美國戲劇和音樂劇的發揚地。

百老匯的歷史最早可以追溯至公元19 世紀初。建立於公元1810 年的Park Theater是現今紐約百老匯劇院的始祖,到了二十世紀20年代美國音樂劇和戲劇開始迅速蓬勃發展。20年代末,被稱為是百老匯發展的鼎盛時期。

而在這一鼎盛時期,百老匯的戲劇吸引了許多資本的關注。通常情況下,一部音樂劇的環節非常複雜,包括創作、演員、舞臺設計等多個環節,而這樣的製作往往需要高額的資金。

在當時,音樂劇這種娛樂特別受到有錢人的追捧,而這時候,就會出現一些投資人,會對這部音樂劇進行投資,比起其他行業,對於戲劇作品的投資總是存在著非常大的不確定性。

但有時候,高額投資不代表一定能盈利,在當時,百老匯上演新劇能夠盈利的比率並不高,但是,儘管如此,總會出現一部戲劇,盈利水平會超乎大家的想象,如大熱音樂劇《歌劇魅影》,在上映25年來,全球票房超過32億美元。

可以說,一部《歌劇魅影》足以覆蓋投資人投資其他音樂劇的失敗。對比國內來說,就像是今年《流浪地球》《哪吒》等電影的大火,對於這種投資,用投資回報率這樣的模式根本無法解釋。

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而這些些贊助百老匯音樂劇創作的富裕投資人,被外界稱為投資天使天使投資人,那些用於投資的資本就叫天使資本 。

經歷了幾十年的發展,天使投資已經發展出各種各樣的模式。

作為從早期投資百老匯音樂劇脫胎而來的投資模式,早期的天使投資大多是個人投資者,而這些個人投資者大多沒有專業的金融知識,投資的音樂劇專案也大多是根據個人的喜好,而在大多數情況下,這種投資失敗比例很高。

儘管天使投資的風險非常高,很多情況下會虧損,但是,由於參與的是專案的早期,一旦專案成功,參與天使投資的投資人們能夠獲得高收益。而只要存在高收益,就一定能夠吸引資本的關注,而隨著投資行業的不斷髮展,除了個人投資者外,一些初創專案也開始迎來了投資機構。

隨著投機機構等專業人士的加入,專業人士的投資就不再只是憑藉個人喜好,按照科學的投資理念,投資機構同時也出現了許多科學的投資模式,包括專案選擇,投資條約,投資准入規則,投資退出方式等都有了比較成熟的模式。有的機構和個人開始設立天使基金來對初創專案進行過投資。

可以說,通過了一系列的發展,天使投資越來越成熟和規範。目前,國內有超過1000家的天使投資機構和個人。其中比較知名的就有如熊曉鴿的IDG、徐小平的真格基金、李開復的創新工場等

到了後來,除了投資機構和個人,公司開始加入了天使投資的行列。一些處於行業領先地位的大型企業或上市公司,本身就具備大量的資金和相應的市場資訊渠道,透過利用這些現有條件,這些公司開始加入到投資的行列,通過投資或併購創業專案和團隊,甚至一些公司內部就會通過天使投資孵化出產品。

現如今,百度、騰訊、軟銀、阿里等一批大型公司都有著各自的投資專案及孵化器。

現如今,天使投資的形式越來越多種多樣,特別是近幾年出現的股權模式的天使投資,2009年眾籌 在國外興起,2年後,眾籌開始進入中國,2013年國內正式誕生第一例股權眾籌案例,2014年股權眾籌已經明確歸屬於證監會監管。

的發展下,這種通過大眾集資或群眾集資的模式,使得許多專案通過眾多參與者的共同投資,完成早期創業專案的股權資金募集,天使投資的門檻被極大的降低。

一般情況下,這種股權眾籌還是基本的投資模式,也就是指公司通過出讓一定比例的股份,面向普通投資者。不同的是,這種投資模式中,只要通過網路,人人都能夠成為投資人,極大地提高了天使投資中的投資活躍度。可以說,股權眾籌的形式,極大地激發了人們的投資熱度。

由百老匯走出,在高收益的誘惑下,天使投資吸引了一波又一波的資本。

從個人投資者開始,在經歷了機構和公司的加入後,在網際網路的影響下,又迎來了大眾投資人的股權眾籌的投資模式,因為其對於投資人來說,能夠參與到一個成功專案的前期投資,無論話題度還是收益,本身就具備了非常大的誘惑。

但是,天使投資作為風險投資的一種特殊形式,高收益的誘惑下,還是藏著高風險,在參與投資時還是應該小心為上。

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責任編輯:

百老匯 天使 音樂劇 眾籌 股權
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